Six mois que le robinet d'émission est fermé. C'est le seul fait vraiment neuf du dossier, et il défait la moitié de la note D. Depuis le S-3 du 12 février et le tirage 424B5 du 29 janvier, aucun nouveau prospectus n'a été déposé : la dilution que nous redoutions en juillet n'est pas venue. Le prix l'avait compris avant nous — 1,40 $ contre 1,17 $ au pointage du 20 juillet, soit +19,7%, et un retour au-dessus des trois moyennes mobiles (1,3026 / 1,3099 / 1,2808) après six semaines passées dessous. Le RSI est remonté de 37,2 à 56,9. Ce qui n'a pas changé, c'est le bilan : les 19,8 M$ de trésorerie face à 21,5 M$ de dette datent du 10-Q au 31 mars et n'ont pas été re-vérifiés dans ce contrôle. Nous ne les republions pas comme des chiffres frais. Et le titre se paie désormais 3,27 fois ses fonds propres contre 2,75 en juillet, à 46% au-dessus de l'entrée que nous avions fixée à 0,96 $. Le financement va mieux ; l'acheteur d'aujourd'hui paie plus cher la même Phase 2. Précision de méthode : le flux n'a pas servi de barre quotidienne le 13 août, la clôture de référence est donc celle du 12 (1,4049 $), complétée par la cotation du 14 à 1,40 $.
Allarity Therapeutics (siège à Tarpon Springs, Floride, racines danoises, 7 salariés) est une biotech d'oncologie de précision au stade clinique. Son unique candidat clé est le stenoparib (2X-121).
La plupart des inhibiteurs PARP (comme l'olaparib d'AstraZeneca) ne ciblent que la réparation de l'ADN des cellules tumorales. Le stenoparib fait cela et agit aussi sur la voie de signalisation WNT, une seconde porte par laquelle les tumeurs se développent. À côté du médicament, la société pousse son DRP (Drug Response Predictor), un test compagnon censé sélectionner les patients répondeurs avant traitement — brevet US accordé fin juin, labo certifié CLIA début juillet.
| Segment | Revenue | % Total | Description |
|---|---|---|---|
| Stenoparib | Phase 2 | Cancer ovarien avancé/récidivant | En cours |
| Stenoparib + témozolomide | Phase 2 | SCLC récidivant | En cours |
| Stenoparib-DRP | Diagnostic compagnon | Sélection de patients | Brevet US accordé · labo CLIA |
| Metric | Value | Signal |
|---|---|---|
| Revenus (TTM) | $0.35M | Marginal, stade clinique |
| Market Cap (12 août) | ~$22.3M | Contre ~$18M le 11 juillet |
| Valeur d'entreprise | ~$24.4M | EV > capitalisation : la dette pèse encore |
| Trésorerie (10-Q au 31/03) | $19.8M | Non re-vérifiée dans le contrôle du 14 août |
| Dette totale (10-Q au 31/03) | $21.5M | Obligation financière créée en mars 2026 |
| Trésorerie nette (au 31/03) | ≈ -$1.7M | Hypothèse de travail tant qu'un trimestre plus récent n'est pas lu |
| Actions en circulation | 15.9M (float 15.6M) | Inchangé — aucune émission depuis février |
| Book value / action · P/B | $0.44 · 3.27x | Contre 2,75x le 11 juillet |
| Titres vendus à découvert | 120 884 (0,76% du flottant) | 1,22 jour de couverture — aucun ressort de rachat forcé |
| EPS (Q1 2026) | -$0.17 | Battu (-$0,22 attendu) — 4 trimestres de pertes entre -$0,15 et -$0,21 |
| RSI (14) | 56.9 |
| EMA 20 | $1.30 |
| EMA 50 | $1.31 |
| EMA 200 | $1.28 |
| MACD | 0.029 |
| Signal | 0.004 |
| ATR (14) | $0.09 |
Le titre a repris ses trois moyennes mobiles, et il l'a fait dans le bon ordre : la 200 jours à 1,2808 $ d'abord, puis le cluster 20/50 jours à 1,3026 et 1,3099 $. Un mois plus tôt, il cotait sous les trois. Le RSI accompagne le mouvement sans excès — 56,9 contre 37,2 le 11 juillet — et le MACD est repassé positif à 0,0294 contre un signal à 0,0042. Le cluster 1,30-1,31 $ devient le premier support à surveiller : le perdre en clôture annulerait le retournement et renverrait le titre vers 0,95 $, l'ancien palier, sans rien entre les deux. À la hausse, la première résistance sérieuse est à 1,84 $, soit 31% plus haut. Réserve de méthode : le flux n'a servi aucune barre quotidienne le 13 août, la lecture s'appuie donc sur la clôture du 12 (1,4049 $) et l'amplitude quotidienne moyenne de 0,0924 $ représente 6,6% du cours — sur cette liquidité, un stop serré n'est pas tenable.
Micro-cap pré-revenu à molécule unique, avec une trésorerie nette négative au dernier bilan connu. Ce qui a changé : l'émission d'actions est à l'arrêt depuis six mois. Ce qui n'a pas changé : le risque de perte importante reste réel.
Une note ne juge pas une société, elle juge ce qu'un acheteur reçoit en échange de son argent aujourd'hui. En juillet, ALLR cumulait deux défauts : un robinet d'émission qu'on croyait ouvert et une tendance cassée. Six mois sans nouveau prospectus ont réglé le premier, et le retour au-dessus des trois moyennes a réglé le second — d'où le passage de D à C. Mais deux choses interdisent d'aller plus loin. La première est que le rebond de 19,7% s'est fait sans information nouvelle : le brevet et la certification CLIA dataient déjà de juin-juillet, et le titre se paie maintenant 3,27 fois ses fonds propres contre 2,75. La seconde est que le bilan reste celui du 31 mars dans nos données. Un investisseur qui achète ici achète une trésorerie nette qu'il n'a pas vérifiée depuis quatre mois et demi, sur un dossier où 1,7 M$ d'écart change tout. C'est jouable en pari calibré ; ce n'est pas une position de fond.
Le dossier a changé de nature sur un point et un seul : la société n'émet plus d'actions depuis six mois. Cela ne rend pas la Phase 2 plus probable, cela rend le porteur moins dilué en attendant. La seule façon d'en profiter sans payer le rebond est d'attendre que le titre revienne tester le cluster 1,30-1,31 $ qu'il vient de reprendre. Stop à 1,19 $, sous la moyenne 200 jours (1,2808 $) avec un peu plus d'une amplitude quotidienne de marge — sur un titre dont l'amplitude vaut 6,6% du cours, un stop plus serré serait décoratif. Première cible 1,55 $, seconde 1,84 $ sur l'ancienne résistance. Taille d'option, jamais de moyenne à la baisse : la trésorerie nette au dernier bilan connu est négative de 1,7 M$, et un tirage sur le shelf annulerait la thèse en une séance.
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