Verdict express
Pari sectoriel tech US, à doser comme un satellite. QDVE réplique le secteur technologie du S&P 500 : 74 valeurs, mais Nvidia (18,8 %), Apple (18,6 %) et Microsoft (15,7 %) pèsent à elles seules 53 % du fonds. C'est une brique de performance, pas de diversification. Sur un an, +36,8 % ; frais de 0,15 %, réplication physique, part capitalisante. Le fonds est libellé en dollars : l'investisseur en euros porte le risque de change, où que la part cote.
Ce que la fiche valide
- Exposition directe au moteur qui a tiré les indices américains : semi-conducteurs, logiciels, matériel.
- Frais de 0,15 %, raisonnables pour un ETF sectoriel ; réplication physique des 74 titres.
- Performance de +136,8 % sur trois ans, reflet du cycle IA et de la domination des méga-capitalisations.
Ce qu'il faut accepter
- Concentration extrême : trois valeurs font 53 % du fonds, le sommet du classement dicte la performance.
- Volatilité de 23,3 % sur un an, presque le double d'un indice Europe large — les corrections y sont plus violentes.
- Fonds en dollars, non couvert : une baisse du dollar face à l'euro ampute la performance en euros, indépendamment des actions.
- 98 % américain, 97 % technologie : aucun amortisseur sectoriel ni géographique.
Pour qui. L'investisseur qui veut surpondérer la tech US en connaissance de cause, en satellite d'un cœur diversifié. À doser : renforcer relève le risque du portefeuille entier ; alléger est un arbitrage de prudence si la poche tech est devenue trop lourde après le rallye.
Mandat & indice
L'indice isole le secteur des technologies de l'information du S&P 500, puis applique un plafonnement (dit 35/20) destiné à respecter les limites de diversification des fonds UCITS : il bride la plus grosse ligne et la somme des plus grosses positions. Il en résulte 74 valeurs, dominées par une poignée de méga-capitalisations.
QDVE le réplique physiquement. La part est capitalisante : les dividendes, modestes dans la tech, sont réinvestis.
| Indice | S&P 500 Capped 35/20 Information Technology |
| Nombre de composants | 74 |
| Devise du fonds | USD |
| Date de lancement | 20 novembre 2015 |
Composition
Le fonds est un concentré de méga-capitalisations technologiques américaines. Le trio de tête suffit à faire plus de la moitié du portefeuille.
10 premières lignes
| # | Ligne | Poids |
|---|
| 1 | Nvidia | 18,76 % |
| 2 | Apple | 18,55 % |
| 3 | Microsoft | 15,66 % |
| 4 | Broadcom | 7,29 % |
| 5 | Micron Technology | 4,49 % |
| 6 | AMD | 3,19 % |
| 7 | Intel | 1,84 % |
| 8 | Cisco Systems | 1,81 % |
| 9 | Palantir Technologies | 1,78 % |
| 10 | Lam Research | 1,57 % |
Répartition sectorielle
| Secteur | Poids |
|---|
| Technologie | 96,99 % |
| Services aux entreprises | 1,96 % |
| Matériaux | 0,59 % |
| Industrie | 0,28 % |
| Autres | 0,18 % |
Répartition géographique
| Pays | Poids |
|---|
| États-Unis | 98,08 % |
| Autres | 1,92 % |
La concentration est le sujet. Avec Nvidia, Apple et Microsoft à 53 % réunis, QDVE se comporte presque comme un panier de trois actions complété de 71 satellites. La technologie représente 97 % du fonds et les États-Unis 98 % : ni secteur refuge, ni diversification géographique.
Performance & suivi d'indice
| Horizon | Performance (net de frais) |
|---|
| Depuis le 1ᵉʳ janvier | +32,75 % |
| 1 an | +36,75 % |
| 3 ans (cumulé) | +136,81 % |
| Depuis le lancement | +904,68 % |
| Volatilité (1 an) | 23,27 % |
Performance portée par le haut du classement. Le rendement suit celui de quelques méga-capitalisations : quand Nvidia ou Apple corrige, l'ETF entier bouge. La performance depuis 2015 (+905 %) reflète un cycle exceptionnel, pas une garantie. Tracking difference précise non publiée ici (indisponible).
Coûts & structure
| Frais courants (TER) | 0,15 % par an |
| Méthode de réplication | Physique (détention directe des 74 titres de l'indice) |
| Politique de distribution | Capitalisant : dividendes réinvestis |
| Domicile / enveloppe | Irlande (fonds UCITS) — traité fiscal États-Unis/Irlande favorable sur les dividendes américains |
| Prêt de titres | Non détaillé sur le profil public (indisponible) |
Coût et fiscalité. TER de 0,15 %, correct pour un ETF sectoriel. Le domicile irlandais réduit la retenue à la source américaine sur les dividendes (15 % au lieu de 30 %), un avantage structurel des UCITS irlandais sur les actions américaines. Écart achat-vente et courtage s'ajoutent au TER.
Repères techniques
Avertissement. Cours et bornes ci-dessous relevés sur Yahoo Finance, non certifiés en interne. À prendre comme repères, pas comme niveaux de référence.
| Dernier cours (QDVE.DE) | 47,17 € |
| Plus bas 52 semaines | 31,88 € |
| Plus haut 52 semaines | 47,27 € |
| Position dans le canal 52 s. | ≈ 99 % du canal, sur son plus haut |
| Tendance | haussière marquée, au contact du plus haut annuel |
Lecture. Le fonds cote sur son plus haut de 52 semaines, après avoir gagné près de 48 % depuis le bas de 31,88 €. Acheter au sommet d'un secteur déjà très porté augmente le risque de repli à court terme ; un satellite tech se construit de préférence par étapes, pas en une fois près des records.
Risques
Trois valeurs (Nvidia, Apple, Microsoft) pèsent 53 % du fonds. Un accident sur l'une d'elles se répercute directement sur l'ETF.
Le risque n°1 : ce n'est pas un fonds diversifié.
Fonds libellé en dollars, non couvert. Une baisse de 10 % du dollar face à l'euro retranche environ 10 % à la performance en euros, quoi que fassent les actions.
Risque de change plein, à intégrer au dimensionnement.
Volatilité de 23,3 % sur un an. La tech corrige plus fort et plus vite que le marché large ; les baisses de 20 à 30 % y sont récurrentes.
Réservé à un horizon long et à une taille maîtrisée.
Le fonds cote sur son plus haut après +137 % en trois ans. Une part de la hausse anticipe déjà l'essor de l'IA.
Entrer par étapes plutôt qu'en une fois.
Profil de risque. Élevé et assumé : concentration, change dollar et volatilité sectorielle se cumulent. QDVE amplifie les mouvements du marché dans les deux sens. Un moteur de performance à tenir en satellite, pas un fonds de socle.
Rôle en portefeuille
QDVE est un satellite de performance, pas un cœur de portefeuille. Sa place logique : une poche limitée (souvent 5 à 15 % selon le profil) posée sur un socle diversifié, pour surpondérer volontairement la technologie américaine.
Recouvrement à surveiller. Un fonds S&P 500 ou monde contient déjà 30 à 35 % de technologie et détient les mêmes Nvidia, Apple, Microsoft. Ajouter QDVE double la mise sur ces valeurs : l'exposition réelle à la tech peut vite dépasser ce que l'on croit. À croiser avec les lignes déjà détenues avant tout renforcement.
Sources
Fiche construite sur données publiques. Aucun chiffre estimé : une donnée absente est marquée « indisponible ».
- justETF — profil de l'ISIN : indice, frais, encours, réplication, distribution, domicile, composition, performances, volatilité. justETF· sept. 2026
- Émetteur (iShares (BlackRock)) — factsheet / document d'informations clés, pour recouper frais et composition. iShares (BlackRock)· sept. 2026
- Yahoo Finance — dernier cours et bornes 52 semaines de la ligne cotée. Yahoo Finance· 28 sept. 2026
Cette fiche porte sur un fonds indiciel UCITS européen, hors périmètre des données marché et des dépôts réglementaires société utilisés pour les analyses d'actions américaines. Elle ne passe donc pas le circuit de certification interne réservé aux émetteurs cotés aux États-Unis. Ceci n'est pas un conseil en investissement.
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