Le décor, en 30 secondes
Trois forces dominent. Un dollar fort et une Fed qui décide mercredi (biais « taux hauts plus longtemps ») pèsent sur tout ce qui ne rapporte pas d'intérêt : or, argent, Bitcoin cotent sous leurs moyennes mobiles longues. Mais la structure de volatilité est en contango (VIX 9 jours 18,1 < 30 jours 19,0 < 3 mois 20,2 < 6 mois 22,1) : c'est un repli ordonné, pas une panique.
Deux poches de force réelle ressortent des données : l'Ethereum (indice de force relative ~60, repassé au-dessus de sa moyenne 50 jours ; ses sociétés-trésorerie BitMine et SharpLink ont bondi de 10 à 13% lundi), et les majors pétrolières (ExxonMobil, force relative 67, au-dessus de toutes ses moyennes). À l'inverse, les métaux précieux sont sous pression mais pas encore retournés : leurs meilleures expositions sont les royalties (Franco-Nevada garde la plus forte tenue du secteur), pas les mineurs à levier. Structure de volatilité VIX & force relative · Yahoo Finance · 28/07
- ● Risqué — produits à effet de levier (×2), petits mineurs, sociétés-trésorerie. Gros gain, faible probabilité, fenêtre courte, petite taille obligatoire (le levier s'use dans le temps).
- ● Modéré — l'actif au comptant et les grands producteurs de qualité, stop clair. Le cœur d'un swing.
- ● Peu risqué — accumulation (DCA), métal physique, royalties/streamers, majors à dividende. Horizon long, faible taille, forte probabilité mais gain modeste.
Argent (SLV 52,9 · MM50 58 / MM200 58 · RSI 44)
En repli sous ses moyennes, RSI 44 — sous la ligne médiane, pas encore en zone de survente : rebond technique par le levier ou les mineurs purs, swing par le comptant, cœur par le physique et un streamer.
| Niveau | Valeur | Setup (entrée · stop · cible) | Prob. | Fenêtre | Gain |
|---|---|---|---|---|---|
| ● Risqué | AGQ (argent ×2, ATR 5,5) | 65,5 · 57 · 78 | ~35% | 1–3 sem. | +18% |
| AG (First Majestic, ATR 1,0) | 16,2 · 14,7 · 18 (MM50) | ~35% | 1–3 sem. | +11% | |
| EXK (Endeavour Silver, ATR 0,5) | 7,9 · 7,1 · 9,5 | ~33% | 1–3 sem. | +20% | |
| ● Modéré | SLV (comptant, ATR 2,0) | 52,9 · 49,9 · 57 | ~48% | 3–6 sem. | +8% |
| SIL (mineurs seniors, ATR 3,4) | 75,8 · 70,5 · 82 (MM50) | ~48% | 3–6 sem. | +8% | |
| PAAS (Pan American, div 1,4%) | 44,1 · 41,1 · 48 (MM50) | ~50% | 3–6 sem. | +9% | |
| ● Peu risqué | PSLV (physique, DCA) | Accumulation 18–19 · cible 22 | ~58% | 1–3 mois | +13% |
| SIVR (physique, DCA) | Accumulation ~55 · cible 62–66 | ~56% | 1–3 mois | +12% | |
| WPM (Wheaton, streamer, div 0,7%) | Accumulation 108–112 · cible 124 | ~60% | 1–3 mois | +11% |
Cours & moyennes SLV / AGQ / AG / EXK / SIL / PAAS / PSLV / SIVR / WPM · Yahoo Finance · 27/07
Or (GLD 374,6 · MM50 389 / MM200 390 · RSI 47)
En repli sous ses moyennes (MM50/MM200 ~390), RSI 47. Le dollar et la Fed freinent ; un ton plus doux mercredi déclencherait. Franco-Nevada (royalty) affiche la meilleure force relative du secteur (RSI 54, au-dessus de sa MM20) — le cœur défensif.
| Niveau | Valeur | Setup (entrée · stop · cible) | Prob. | Fenêtre | Gain |
|---|---|---|---|---|---|
| ● Risqué | UGL (or ×2, ATR 1,7) | 45 · 42,4 · 49 (GLD→389) | ~40% | 1–3 sem. | +9% |
| JNUG (juniors or ×2, ATR 11) | 120 · 103 · 142 (MM50) | ~35% | 1–3 sem. | +18% | |
| EQX (Equinox Gold, ATR 0,5) | 9,5 · 8,75 · 11 (MM50) | ~42% | 1–3 sem. | +16% | |
| ● Modéré | GLD (or comptant, ATR 7,1) | 374,6 · 364 · 389 puis 400 | ~50% | 2–6 sem. | +4 à +7% |
| GDX (mineurs seniors, ATR 3,0) | 75,7 · 71 · 80 (MM50) | ~50% | 2–6 sem. | +6% | |
| AEM (Agnico Eagle, div 1,2%) | 146 · 137 · 160 (MM50) | ~50% | 2–6 sem. | +10% | |
| ● Peu risqué | FNV (Franco-Nevada, royalty, meilleure tenue) | Accumulation 210–215 · cible 226–240 | ~62% | 1–3 mois | +8 à +12% |
| RGLD (Royal Gold, royalty, div 0,95%) | Accumulation ~201 · cible 229 | ~58% | 1–3 mois | +14% | |
| IAU (physique frais bas, DCA) | Accumulation ~77 · cible 84 | ~58% | 1–3 mois | +9% |
Alternatives « gros mineur à dividende » du même filtre : AU (AngloGold, div 5,7%), GFI (Gold Fields, 7,1%). Cours & moyennes GLD / UGL / JNUG / EQX / GDX / AEM / FNV / RGLD / IAU · Yahoo Finance · 27/07
Bitcoin (63 300 $ · MM50 63,3k / MM200 72,1k · RSI 51)
Consolide pile sur sa moyenne 50 jours, sous sa moyenne 200 jours ; le croisement de momentum (MACD) vient de repasser positif, signe timide de stabilisation. Le plus-bas annuel (57 700) est le filet. Levier par ETF ×2, trésorerie et mineurs ; cœur par les ETF au comptant.
| Niveau | Valeur | Setup (entrée · stop · cible) | Prob. | Fenêtre | Gain |
|---|---|---|---|---|---|
| ● Risqué | BITX (BTC ×2) | Sur cassure BTC>66k · stop BTC<61k · cible 72k | ~35% | 1–3 sem. | +20 à +25% |
| MSTR (trésorerie BTC, +7,6% lun.) | 98,7 · 88 · 118 (MM50) | ~40% | 1–3 sem. | +20% | |
| RIOT (mineur, > MM200) | 22 · 19 · 25 (MM50) | ~40% | 1–3 sem. | +14% | |
| ● Modéré | IBIT (ETF comptant, MACD ↗) | 36,8 · 35,2 · 42 | ~48% | 3–8 sem. | +14% |
| FBTC (ETF comptant) | 56,5 · 54 · 65 | ~48% | 3–8 sem. | +15% | |
| COIN (Coinbase, +5,8% lun.) | 167 · 153 · 190 | ~47% | 2–6 sem. | +14% | |
| ● Peu risqué | BITB (ETF frais bas, DCA) | Accumulation 33–35 · cible 42 | ~55% | 2–4 mois | +19% |
| IBIT (le plus liquide, DCA) | Accumulation 34–37 · cible 44 | ~55% | 2–4 mois | +18% | |
| FBTC (DCA) | Accumulation 53–57 · cible 65 | ~55% | 2–4 mois | +16% |
Mineurs alternatifs au-dessus de leur MM200 : HUT, CIFR, WULF (plus volatils que RIOT). Cours & moyennes BTC / BITX / MSTR / RIOT / IBIT / FBTC / COIN / BITB · Yahoo Finance · 28/07
Ethereum (1 876 $ · SUR MM50 1 749 · RSI 59) — le mieux placé
La vraie force relative du lot : RSI ~59, au-dessus de sa moyenne 50 jours, momentum (MACD) positif. Ses sociétés-trésorerie ont flambé lundi — BitMine +13%, SharpLink +10% (l'équivalent de MicroStrategy pour l'Ether), toutes deux au-dessus de leur MM50. Cible du jeton : la moyenne 200 jours (2 140).
| Niveau | Valeur | Setup (entrée · stop · cible) | Prob. | Fenêtre | Gain |
|---|---|---|---|---|---|
| ● Risqué | ETHU (ETH ×2, RSI 58) | 17 · stop ETH<1 720 · cible ETH 2 140 | ~42% | 1–3 sem. | +25 à +30% |
| BMNR (BitMine, trésorerie ETH, RSI 60) | 17,9 · 15,5 · 24 (MM200) | ~42% | 1–3 sem. | +25 à +35% | |
| SBET (SharpLink, trésorerie ETH, micro-cap) | 6,4 · 5,4 · 8 | ~35% | 1–3 sem. | +25% | |
| ● Modéré | ETHA (ETF comptant, RSI 59) | 14,7 · 13,5 · 16,8 puis 18 | ~52% | 2–6 sem. | +14% |
| FETH (ETF comptant) | 19,4 · 18,3 · 22,3 | ~52% | 2–6 sem. | +15% | |
| ETHE (ETF comptant) | 15,7 · 14,8 · 18 | ~50% | 2–6 sem. | +15% | |
| ● Peu risqué | ETHA (DCA, petite taille) | Accumulation ETH 1 800–1 900 · cible ETH 2 140 | ~60% | 1–3 mois | +14 à +20% |
| FETH (DCA) | Accumulation ~19 · cible ~22,4 (MM200 ETH) | ~58% | 1–3 mois | +18% | |
| Barbell ETHA + IBIT (50/50 ETH/BTC) | Lisser la volatilité, DCA | ~62% | 1–3 mois | +12 à +15% |
Proxy diversifié moins volatil qu'une trésorerie pure : GLXY (Galaxy Digital) ou COIN (revenus de staking ETH). Cours & moyennes ETH / ETHU / BMNR / SBET / ETHA / FETH / ETHE · Yahoo Finance · 28/07
Brent (86,4 $ · MM50 87,7 / MM200 83,4 · RSI 52)
Le baril a pris un coup lundi avec la désescalade au Moyen-Orient, mais la structure reste neutre (RSI 52, au-dessus de la moyenne 200 jours à 83) : un repli sur support, pas un effondrement. On parie ici sur un rebond du baril — pétrole à levier, producteurs (E&P) et majors ; les raffineurs, eux, gagnent quand le baril baisse et sont exclus de ces paniers. Les majors (ExxonMobil RSI 67, Chevron 62, Suncor 61) sont la façon prudente et la plus forte de jouer.
| Niveau | Valeur | Setup (entrée · stop · cible) | Prob. | Fenêtre | Gain |
|---|---|---|---|---|---|
| ● Risqué | UCO (pétrole ×2, ATR 2,2) | ~40 si Brent >84 · stop Brent<79 · cible 88–90 | ~38% | 1–2 sem. | +10 à +12% |
| OXY (E&P, div 1,9%, ATR 1,7) | 54,9 · 52,4 · 60 | ~40% | 1–3 sem. | +9% | |
| APA (petit E&P, div 2,8%) | 34,7 · 32,9 · 39 | ~38% | 1–3 sem. | +12% | |
| ● Modéré | BNO (ETF Brent, > ses moyennes) | Brent 80–82 sur repli · stop Brent<78 · cible 88 | ~47% | 2–6 sem. | +8 à +10% |
| DVN (Devon, E&P, div 2,4%) | 43,2 · 41,2 · 48 | ~48% | 2–6 sem. | +11% | |
| SU (Suncor, RSI 61, div 2,6%) | 64 · 61,5 · 69 | ~52% | 2–6 sem. | +8% | |
| ● Peu risqué | XOM (ExxonMobil, RSI 67, div 2,6%) | Repli 150–155 · stop 149,5 · cible 165 | ~58% | 1–3 mois | +7 à +10% |
| CVX (Chevron, RSI 62, div 3,7%) | Repli 185–190 · stop 184 · cible 202 | ~56% | 1–3 mois | +7% | |
| TTE (TotalEnergies, div 5,0%) | Repli 82–84 · stop 81 · cible 90 | ~55% | 1–3 mois | +7% (+ div 5%) |
Cours & moyennes Brent / UCO / OXY / APA / BNO / DVN / SU / XOM / CVX / TTE · Yahoo Finance · 27/07
Si je ne devais retenir que quatre choses
- Ethereum est le mieux placé (RSI 59, au-dessus de sa 50j). Ses sociétés-trésorerie (BitMine, SharpLink) sont le pari agressif le plus direct — mais très volatiles.
- Pétrole : les majors, pas le baril à levier. ExxonMobil (RSI 67), Chevron et Suncor sont au-dessus de toutes leurs moyennes et paient un dividende ; un ETF pétrole ×2 sur un baril hésitant est le meilleur moyen de se faire laminer.
- Or et argent, c'est de l'accumulation, pas du timing. Les royalties (Franco-Nevada en tête, meilleure tenue du secteur) offrent l'exposition métal avec dividende et sans risque de coûts miniers — le meilleur rapport risque/rendement.
- La volatilité est en contango (repli calme, pas de panique) : ce n'est pas le moment de tout vendre, mais pas non plus d'empiler du levier la veille de la Fed.
Force relative & structure de volatilité · Yahoo Finance · 28/07
Méthode & avertissement
Univers sélectionné via nos flux de marché : référentiels sectoriels (univers complet des mineurs or/argent, des sociétés-trésorerie et mineurs crypto), screener énergie, puis données techniques par titre (cours, moyennes mobiles 20/50/200, amplitude quotidienne ATR, indice de force relative RSI, momentum MACD, dividende, capitalisation) et structure de volatilité (VIX 9 jours à 6 mois). Les stops sont calés à environ 1,5 fois l'ATR sous l'entrée ; les cibles sur la prochaine moyenne mobile ou résistance. Les probabilités sont des estimations de scénario pondérées par la force relative mesurée, pas des valeurs garanties — un marché ne « doit » jamais rien. Les produits à effet de levier (×2), petits mineurs et sociétés-trésorerie comportent un risque de perte accéléré et, pour le levier, une érosion dans le temps. Analyse éducative, pas un conseil en investissement ; chacun reste responsable de sa taille de position et de son stop.