Swing en euros. Les dossiers qui méritent votre attention.

Ordre décroissant du rendement moyen du cours observé à 10 séances, sous le scénario de coûts décrit plus bas. Les colonnes décomposent ce rendement : le produit demandé « P × gain » reste visible, et les pertes sont retranchées. L’appartenance au tableau ne vaut pas recommandation immédiate. Orion et Ferrari : recherche seulement, calendrier incomplet. STMicroelectronics : détachement dans l’horizon, niveaux à reconstruire.

Faites glisser le tableau horizontalement pour comparer toutes les colonnes.

P et gain sont calculés après les coûts modélisés. La colonne « pertes à retrancher » est la fréquence des cas non gagnants multipliée par leur perte moyenne. Les arrondis peuvent créer un léger écart visuel.

Fenêtre de préparation : du mardi 8 septembre au lundi 21 septembre inclus, 10 séances principales. Le détachement détermine le droit ; le paiement détermine quand l’argent devient disponible. Acheter à l’ouverture du jour ex-dividende ne donne pas droit au coupon qui vient d’être détaché.

Faites glisser le tableau horizontalement pour lire les dates et les conséquences pratiques.

À l’approche du détachement. Le cours de référence baisse théoriquement du montant brut, puis le marché continue de bouger. Réévaluer supports, invalidation, objectif, spread et réglage des ordres chez le courtier. Une détention qui acquiert le droit porte aussi une créance, avec des délais et frottements : ce n’est pas un gain gratuit.

ST · Eni · ArcelorMittal · Audit daté, statut de chaque candidat et sources primaires

Priorités éditoriales et conditions de surveillance. Moyenne courte : 20 séances ; fourchette : les 10 dernières séances, clôture étudiée incluse. Ces zones observées ne sont ni des ordres activés ni des objectifs inventés à partir du classement.

Schneider illustre pourquoi le mot « convertible » ne suffit pas. Le refinancement rachète une ancienne obligation : les actions potentielles retirées compensent celles de la nouvelle émission et réduisent légèrement le potentiel net de l’opération. D’autres convertibles restent en circulation. La sous-performance observée le jour de l’annonce ne permet pas d’en attribuer la cause au seul financement. Documents réglementaires Schneider.

Air Liquide et Sanofi exigent aussi une lecture économique. Une attribution proportionnelle d’actions gratuites ajuste le nombre de titres et leur cours ; elle n’équivaut pas à une levée externe. Les options, la fidélité et les programmes salariés ont des effets distincts. Sanofi a annoncé une augmentation de capital réservée aux salariés : son ampleur nette dépend des titres effectivement livrés et des rachats, pas du seul communiqué de lancement.

La règle retenue : mesurer dilution brute et nette, destination des fonds, coût du financement et réception boursière, puis examiner le filtre islamique indépendamment. Schneider, Air Liquide et Ipsen ne sortent pas de la liste courte à cause d’un veto lexical : dans cette étude, leur moyenne historique devient non positive après les coûts français modélisés.

Le filtre fournisseur couvre Allemagne, France, Italie, Espagne, Pays-Bas, Finlande, Belgique, Irlande, Autriche et Portugal. Il ne constitue pas un inventaire de toutes les actions EUR. Le pays du risque attribué par le fournisseur peut différer du siège et de la place : ArcelorMittal et STMicroelectronics illustrent cette distinction.

Exclusions visibles. Ryanair est retiré de l’étude : la clôture du fournisseur se situe sous son plus bas quotidien, une incohérence non corrigée à la main. Les classes préférentielles sont séparées. Les autres sorties viennent de la tendance, de la liquidité, de l’éloignement de la moyenne ou d’une moyenne historique non positive après coûts. Une absence n’est pas un jugement sur la qualité de l’entreprise.

Historique depuis septembre deux mille vingt et un, arrêté à la clôture étudiée. Achat à l’ouverture, sortie à la clôture de la 10e séance détenue, sans stop ni objectif dans la simulation. Les blocs ne se chevauchent pas. La cohorte exige seulement que la clôture précédant l’entrée soit au-dessus de sa moyenne de 200 séances.

Le filtre du jour ajoute une liquidité médiane minimale et une distance raisonnable à la moyenne courte. Ces critères supplémentaires ne sont pas reproduits dans la cohorte historique. Le tableau est donc une référence historique en tendance haussière, pas le taux de réussite du dispositif complet. Une seule base de prix : ouvertures, clôtures, moyennes, volatilité et bornes utilisent les OHLC du fournisseur, corrigés des divisions de titres mais sans ajustement des dividendes. Une baisse mécanique au détachement reste donc dans le rendement du cours. Aucun épisode n’est supprimé après coup parce qu’il contient un dividende.

« Après coûts » ne signifie pas net en poche. Aucun dividende n’est ajouté au classement, ni impôt personnel calculé. Coûts modélisés. Hypothèse de courtage et d’écart achat–vente aller-retour : 0,20 %. S’ajoute le scénario de taxe d’achat : 0,40 % pour les lignes françaises concernées, 0,20 % en Espagne et pour les titres italiens concernés sur marché admissible, 1,00 % pour la seule ligne irlandaise étudiée, Ryanair ayant été écarté pour données historiques incohérentes. Aucune autre taxe d’achat n’est ajoutée dans le scénario de base ; les taxes liées à votre résidence ou à votre intermédiaire restent à vérifier. Les coûts actuels sont appliqués uniformément au passé pour comparer les dossiers.

Comparaison avec la première édition. Le changement de base affecte également la moyenne de tendance qui sélectionne les épisodes : les effectifs peuvent changer. La variation du classement ne mesure donc pas le seul retrait des dividendes.
Fragilité principale. L’univers est celui des constituants actuels : biais de survivance, sélection entre de nombreux titres et absence de validation prospective. Les autres décalages de blocs et les coûts plus élevés sont calculés dans l’audit ; cela ne transforme pas l’ordre obtenu en classement certain. Les sous-périodes courtes n’autorisent pas une conclusion lorsqu’elles manquent de cas.

• Avant la prochaine séance principaleVérifier les nouvelles informations, les détachements sur toute la durée envisagée, l’écart achat–vente et la taille d’une action entière. Conserver SAP en priorité de préparation, ASML sur reprise contrôlée et Neste en dossier tactique soumis au risque industriel.
• Sur une réaction favorableComparer le prix réellement disponible aux zones observées. Définir l’invalidation et la perte maximale acceptée avant l’ordre. Les bas et hauts affichés sont des repères : aucun stop automatique ni objectif de gain n’a été validé par la simulation.
• Sur une rupture défavorableAnnuler le scénario plutôt que moyenner une perte. Un stop peut être exécuté au-delà du niveau demandé ; les écarts d’ouverture historiques sont mesurés dans l’audit, sans garantie de perte maximale future. Après un détachement, reconstruire les niveaux et vérifier le traitement des ordres chez le courtier.
• Après les résultats InditexReconstruire le dossier espagnol avec les nouvelles données. Prysmian reste conditionné à une lecture acceptable du financement d’Atkore. Ne pas acheter tous les rangs élevés comme un panier présumé diversifié.