Rétrospective — Scan du 23 juillet 2026

Ce qui a été publié ce soir-là

Régime RISK-ON à 0,76, VIX à 16,64, le plus bas de la série. Sept lignes seulement, cinq momentum et deux pullbacks, avec une mention explicite dans la fiche : sélection resserrée, pas de remplissage, diversification sous la cible et assumée Scan du 23/07régime. Score moyen 90,4.

Deux de ces sept lignes ont été prises : Cheesecake Factory en mode dynamic, KLA Corporation en mode turbo. Les cinq autres n'ont laissé aucune trace.

Les deux sorties enregistrées n'ont jamais eu lieu

Les deux positions étaient donc encore ouvertes le 24 juillet. Leur véritable dénouement est survenu plus tard, et dans les deux cas avant l'échéance publiée du 6 août : le stop de KLA le 27 juillet, le second objectif de Cheesecake le 29 juillet. La fermeture prématurée n'a pas seulement déplacé une date, elle a inversé le sens des deux résultats.

Deuxième conséquence, moins visible : les excursions adverse et favorable enregistrées ne couvraient que la fenêtre du jour d'entrée au lendemain. L'excursion favorable de Cheesecake était inscrite à +0,97% alors qu'elle vaut +20,47%, un facteur vingt et un. L'excursion adverse de KLA était inscrite à −2,79% alors qu'elle vaut −8,36%, un facteur trois. Une fenêtre de mesure tronquée ne se contente pas de fausser le résultat final : elle efface aussi la trace du parcours qui aurait permis de le détecter.

Les deux positions, renotées sur cotations réelles

Les deux entrées correspondent à l'ouverture exacte de la séance du 23 juillet et se situent sous la borne haute de la zone publiée. Les deux sorties recalculées correspondent à des prix réellement cotés : le second objectif de Cheesecake, 99,31, se situe entre l'ouverture du 29 juillet (92,94) et son plus haut (101,81) ; le stop de KLA, 198,45, se situe entre l'ouverture du 27 juillet (210,82) et son plus bas (195,56). Aucune des deux sorties n'a été comptée à un prix que le marché n'a pas coté. Les objectifs cités sont ceux retenus par le mode (93,31 et 99,31 pour Cheesecake) ; sur la fiche publiée, la première cible (96) a bien été franchie le 29 juillet et la seconde (102) manquée de dix-neuf centimes.

Cheesecake Factory : un gagnant classé en perte

Entrée à l'ouverture du 23 juillet à 84,51, score 91, horizon publié de huit séances. Les quatre premières séances montent doucement : 84,72, puis 87,03, puis 89,01. Le 29 juillet, la séance ouvre à 92,94 et monte jusqu'à 101,81. Le premier objectif était à 93,31, le second à 99,31 : les deux se situent au-dessus de l'ouverture et sous le plus haut, donc les deux ont été réellement cotés dans cette séance, aux niveaux exacts. La position se ferme au second objectif à 99,31, soit +17,51% et +2,51 R en cinq séances.

Le dossier publié inscrivait une perte de 1,79% et −0,26 R sur cette ligne. L'écart vaut 2,77 unités de risque. C'est le plus gros gagnant de toute la série de fin juillet, et il figurait dans nos statistiques du mauvais côté du zéro.

KLA Corporation : un stop plein classé à zéro

Entrée à l'ouverture du 23 juillet à 213,39, score 92, la note la plus haute du panier. Le pullback était censé s'appuyer sur un support de semi-conducteurs. Le 24 juillet, le titre descend à 207,44. Le 27 juillet, il ouvre à 210,82, au-dessus du stop, puis chute jusqu'à 195,56 dans la séance : le stop à 198,45 est traversé en cours de séance, sans saut d'ouverture. La sortie se compte au niveau du stop, soit −7,00% et −1,00 R exactement.

Le dossier publié inscrivait un retour au seuil d'entrée, résultat nul. La perte réelle est complète. Et la suite ne sauve rien : le titre est descendu jusqu'à 169,81 le 29 juillet, 20% sous notre entrée, et n'a jamais retrouvé 220 sur les seize séances observées. L'objectif visé, 239,39 pour le mode et 242 sur la fiche, se situait 12 à 13% au-dessus de l'entrée sur un titre qui n'a plus jamais coté au-dessus de 219,99 après le premier jour. Ici le stop a joué son rôle exactement comme prévu ; c'est l'enregistrement qui l'a effacé.

Note du scan : B+

Premier pilier, qualité du pick. Un objectif atteint sur deux positions, soit 50%, et l'une des deux a même dépassé son second objectif. Entre 50 et 60% : B+, cinq points.

Second pilier, résultat porté. +1,51 unité de risque sur deux sous-jacents distincts, soit +1,51% de capital à un pour cent de risque par position. Entre +1% et +3% : B, quatre points.

Moyenne 4,5, arrondie à 5, soit B+. Deux positions ne font pas une statistique, et cette note doit se lire comme telle : elle décrit deux tirages, pas une méthode. Cinq des sept lignes publiées ce soir-là n'ont laissé aucune trace, donc la sélection réelle du 23 juillet reste largement non mesurée.