Quinze réactions notables de la saison, classées sur la surprise EPS, le mouvement du jour de publication et le drift depuis. Deux dossiers restent jouables ; le reste a déjà donné, ou n'a jamais confirmé.
Le tri de cette liste tient à une distinction que les gros titres écrasent. Une surprise EPS de +215 % chez Amazon ou +214 % chez Alphabet n'est pas un signal : ce sont des éléments exceptionnels qui gonflent le chiffre comptable. La vraie information est ailleurs, dans la réaction du marché le lendemain. Amazon a bondi de 15,3 % sur la réaccélération d'AWS — ça, c'est réel. Alphabet a reculé de 7,1 % sur des craintes de dépenses d'investissement — ça aussi. Le pourcentage de surprise ne dit pas où va le titre ; le mouvement de réaction, si.
Ce que fait ce classement : il sépare les trois familles. Les drifts propres, où un beat a été sous-réagi et le prix continue au-dessus de ses moyennes (jouables). Les faux amis, où le gap est déjà étiré, où le chiffre est un artefact, ou où un « vendu sur la nouvelle » s'est mué en rebond sans tendance. Et les cassures, où la publication a ouvert une jambe de baisse. Prix, RSI et amplitude à la clôture du 13 août 2026.
Le drift post-résultats — la tendance d'un titre à prolonger le mouvement de sa publication pendant des semaines — n'est pas un phénomène uniforme. Il marche dans un cas précis et échoue dans les autres. Trois filtres suffisent à trancher.
La sous-réaction. Le drift se nourrit d'un beat que le marché n'a pas entièrement pricé le premier jour. Lilly a battu de 27,3 % mais n'a réagi que de +4,9 % — l'écart entre l'ampleur du beat et la modestie de la réaction est exactement la réserve qui alimente la suite. À l'inverse, Palantir a battu de 18,5 % et a gappé de +29,5 % : le marché a sur-payé la surprise d'un coup. Il reste peu à extraire d'un titre qui a déjà tout monté en une séance.
L'extension. Un drift jouable laisse de la marge au-dessus de la moyenne mobile 20 jours et un RSI qui n'est pas en surchauffe. Microsoft cote +8,4 % au-dessus de sa MM20 avec un RSI à 71,8 : chaud, mais le trade n'est pas le cours au comptant, c'est le repli vers la moyenne. Palantir, lui, est à +19 % au-dessus de sa MM20 avec un RSI de 72,9 — au-delà, on ne joue plus une continuation, on achète le sommet d'un gap.
L'artefact. Une surprise EPS à trois chiffres est presque toujours un accident comptable — un élément fiscal, une plus-value ponctuelle, une base déprimée. Amazon (+215 %) et Alphabet (+214 %) en sont les deux exemples de la saison. Le pourcentage est du bruit ; seule la réaction du marché porte l'information. On lit la réaction, pas le communiqué.
Plusieurs noms mémoire ont battu puis chuté le jour de la publication — SanDisk (+13,7 % de beat, −6,8 % le jour), Seagate (+12,1 %, −6,8 %), Western Digital (+7,9 %, −13,0 %). Le réflexe serait d'y voir des cassures. C'est faux : les trois ont ensuite récupéré, SanDisk de +21,4 % depuis son creux de réaction, Seagate de +8,2 % sur de nouveaux plus-hauts. Un « vendu sur la nouvelle » suivi d'un rebond en V n'est ni un drift haussier propre ni un short — c'est du fouet à haute amplitude. On ne le joue pas dans un sens ou dans l'autre tant que la volatilité n'est pas retombée.
Surprise EPS = écart entre le bénéfice publié et le consensus. Réaction = mouvement du premier jour de cotation après la publication. Drift = variation depuis ce jour jusqu'à la clôture du 13 août. RSI 14, moyennes mobiles 20/50/200 jours à la même clôture. « MM » compare le prix à ces moyennes.
| Société | Publication | Surprise EPS | Réaction jour | Drift depuis | RSI 14 | Prix vs MM | Statut |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFT · Microsoft | 29 juil. | +11,8 % | +15,5 % | +10,2 % | 71,8 | > MM 20/50 | Jouable |
| LLY · Eli Lilly | 5 août | +27,3 % | +4,9 % | +3,4 % | 55,9 | > MM 20/50 | Jouable |
| SMCI · Super Micro | 11 août | +77,5 % | +19,0 % | +4,1 % | 69,8 | > MM 20/50 | Frais, volatil |
| PLTR · Palantir | 3 août | +18,5 % | +29,5 % | +10,1 % | 72,9 | > MM 20/50 | Étiré |
| AMZN · Amazon | 30 juil. | +215 %* | +15,3 % | −2,4 % | 55,4 | > MM 20/50 | Calé |
| SNDK · SanDisk | 5 août | +13,7 % | −6,8 % | +21,4 % | 53,5 | > MM 20/50 | Fouet |
| STX · Seagate | 23 juil. | +12,1 % | −6,8 % | +8,2 % | 57,7 | > MM 20/50 | Fouet |
| INTC · Intel | 23 juil. | +92,5 % | −7,9 % | +13,3 % | 53,4 | > MM 20/50 | Momentum récupéré |
| GOOGL · Alphabet | 22 juil. | +214 %* | −7,1 % | +9,0 % | 47,3 | ≈ MM 20/50 | Neutre |
| META · Meta | 29 juil. | −14,4 % | −8,0 % | +10,4 % | 49,2 | ≈ MM20, < MM50 | Neutre |
| AMD · AMD | 4 août | +3,2 % | −7,0 % | +0,2 % | 47,4 | < MM 20/50 | Neutre |
| WDC · Western Digital | 5 août | +7,9 % | −13,0 % | +7,9 % | 47,2 | < MM 20/50 | Fouet |
| TXN · Texas Instruments | 22 juil. | +10,5 % | −3,1 % | −4,1 % | 42,9 | < MM 20/50 | Baissier |
| TSLA · Tesla | 22 juil. | −38,4 % | −14,5 % | +6,3 % | 47,7 | > MM20, < MM50 | Baissier |
| APP · AppLovin | 5 août | +0,4 % | −19,7 % | −6,9 % | 29,5 | < MM 20/50 | Cassure |
* Surprise EPS gonflée par des éléments exceptionnels (Amazon, Alphabet) — chiffre comptable non représentatif, lire la réaction. Guidance : relevée chez MSFT, LLY, SMCI, PLTR, AMZN, STX, SNDK ; abaissée chez APP et TSLA ; inchangée ou non communiquée ailleurs.
Deux noms cochent les trois filtres : beat sous-réagi, prix au-dessus des moyennes courtes, marge avant la surchauffe. Aucun ne se joue au comptant — les deux se jouent sur un repli dans une zone d'appui identifiée. Aucun dépôt de dilution récent sur l'un ou l'autre : registre réglementaire limité aux rapports périodiques, pas d'émission au marché.
496,88 $ · surprise EPS +11,8 % · réaction +15,5 % le 30 juillet (390,54 → 451,10) · drift +10,2 % sur 11 séances · RSI 71,8 · amplitude quotidienne 14,40 $ · MM20 à 458,51 $ · au-dessus des moyennes 20 et 50, en tendance.
La réaction du 30 juillet a été portée par un trimestre Azure au-dessus des attentes, et la continuation ne s'est pas essoufflée : onze séances plus haut, le titre chevauche une MM20 qui monte. Le seul frein est l'extension. À +8,4 % au-dessus de la MM20 et un RSI de 71,8, on n'achète pas le cours actuel. On attend le repli dans le palier de consolidation 486-490 $, matérialisé par le point bas du 5 août à 485,7 et ceux des 12-13 août entre 491,5 et 493,0. Le stop se place sous le creux de swing du 3 août, vers 474 $. Première cible au sommet du 10 août à 513 $, seconde à 530 $, le plus-haut annuel de 553,72 $ faisant plafond ultérieur.
Invalidation : une clôture sous la MM20 (458 $) casse la structure du drift. Le trade vit tant que le palier 486-490 tient en support.
1 209 $ · surprise EPS +27,3 % · réaction +4,9 % le 5 août (1 115,68 → 1 169,86) · drift +3,4 % · RSI 55,9 · amplitude quotidienne 40,68 $ · MM20 à 1 186,19 $ · au-dessus des moyennes 20 et 50, +2,0 % seulement au-dessus de la MM20.
Le dossier le plus net des trois. Un beat de 27,3 % encaissé dans une réaction de seulement +4,9 % : le marché a sous-réagi, et le drift se poursuit sans excès. Le RSI à 55,9 laisse de la place avant la zone chaude, le prix n'est qu'à 2 % au-dessus de sa MM20, et le titre presse son plus-haut annuel vérifié à 1 249,45 $. Entrée proche du comptant sur un repli vers 1 205 $, stop sous le palier de creux ascendant vers 1 180 $. Première cible au plus-haut annuel, seconde à 1 290 $ sur cassure franche. La faible extension est précisément ce qui distingue ce dossier de Palantir ou Super Micro : il reste du chemin.
Invalidation : une clôture sous 1 180 $ passe le titre sous son creux ascendant et rend la main aux vendeurs.
Super Micro coche la sous-réaction (beat de 77,5 %, réaction de +19 %, continuation de +4 % dès le lendemain, RSI à 69,8 encore sous 72) et la demande de serveurs IA en soutien. C'est le drift le plus frais de la liste, deux séances seulement. Mais son amplitude quotidienne atteint près de 7 % du cours : impossible d'ancrer un stop propre sans un appui de repli encore inexistant. On le suit de près pour un point d'entrée sur consolidation, en demi-taille au mieux quand il s'en présentera un. Pas de niveaux forcés sur un titre qui bouge de 7 % par séance.
Ces noms ont fait l'actualité de la saison. Aucun n'offre un drift propre à jouer, pour trois raisons distinctes qu'il vaut la peine de séparer.
179,01 $ · surprise +18,5 % · réaction +29,5 % le 4 août · drift +10,1 % · RSI 72,9 · MM20 à 150,67 $, prix à +19 % au-dessus.
Le cas d'école du drift textbook rendu inutilisable par sa propre force. Le gap de +29,5 % a été violent, la continuation de +10 % l'a poussé sur un nouveau plus-haut relatif, et le RSI à 72,9 est au-delà du seuil de surchauffe. Acheter ici, c'est courir après un titre qui a déjà monté deux fois. Il redevient intéressant sur un repli vers 155-160 $, pas avant. Le drift existe ; il ne reste plus de place pour y entrer proprement.
AMZN 265,13 $ · surprise +215 %* · réaction +15,3 % · drift −2,4 % · RSI 55,4. GOOGL 346,36 $ · surprise +214 %* · réaction −7,1 % · drift +9,0 % · RSI 47,3, calé sur ses MM 20/50.
Les deux plus grosses surprises EPS de la liste sont des artefacts : éléments exceptionnels qui gonflent le bénéfice publié. On les lit à la réaction. Amazon a bondi de 15,3 % sur la réaccélération d'AWS, jusqu'à 284 $, avant de refluer de 2,4 % — le drift est calé, il faudrait reprendre 272 $ pour le relancer. Alphabet a d'abord chuté de 7,1 % sur des craintes de dépenses d'investissement, puis récupéré 9 %, pour s'arrêter pile sur ses MM 20 et 50 entre 350 et 353 $ avec un RSI de 47. Le signal de drift s'est neutralisé. Aucun des deux n'offre de continuation exploitable.
SNDK 1 528,11 $ · réaction −6,8 % puis drift +21,4 % · RSI 53,5. STX 921,37 $ · réaction −6,8 % puis +8,2 % · RSI 57,7. WDC 487,29 $ · réaction −13,0 % puis +7,9 % · RSI 47,2, sous ses MM.
Tous trois ont battu le consensus, tous trois ont d'abord été vendus sur la nouvelle après de longues courses préalables, tous trois ont ensuite récupéré — SanDisk spectaculairement, portée par le super-cycle mémoire, avec +13,7 % sur la seule séance du 13 août. Le net est constructif sur le thème du stockage de masse, mais l'amplitude quotidienne de SanDisk avoisine 11 % du cours, celle de Seagate 8 %. Ce sont des mouvements de fouet, pas des drifts cadrables. Western Digital reste sous ses moyennes 20 et 50, ni haussier propre ni short net. On les note ; on ne les monte pas en position.
INTC 104,56 $ · surprise +92,5 % · réaction −7,9 % · drift +13,3 % · RSI 53,4, au-dessus des MM. META 594,97 $ · surprise −14,4 % · réaction −8,0 % · drift +10,4 % · RSI 49,2, épinglé sur la MM20.
Deux titres où la réaction initiale pointait dans un sens et la suite dans l'autre. Intel a battu de 92,5 % mais a réagi de −7,9 % sur l'inquiétude autour des pertes de sa fonderie, avant de récupérer 13 % et de reprendre ses MM 20 et 50 : le momentum s'est retourné à la hausse, mais le signal du jour de publication était négatif. C'est un titre de momentum récupéré, pas un drift post-résultats. Meta, à l'inverse, a manqué de 14,4 %, chuté de 8 %, puis effacé toute la baisse pour revenir se coller à sa MM20, plafonné par une MM50 à 602 $ et un RSI de 49 : le drift baissier a échoué, la structure est franchement neutre. Sans direction, pas de trade.
Trois titres ont ouvert une jambe de baisse à la publication. Aucun ne se short au comptant : deux sont déjà trop bas pour un bon point d'entrée vendeur, un attend une confirmation. Un short se prend en force, dans un rebond vers une résistance cassée, jamais dans le trou.
312,67 $ · surprise +0,4 % (en ligne) · guidance abaissée · réaction −19,7 % le 6 août · drift −6,9 % · RSI 29,5 · sous toutes les moyennes, MM20 à 382 $.
Un bénéfice en ligne mais des perspectives molles, et le titre s'est effondré de 19,7 %, puis a continué à faire des points bas sous chaque moyenne. C'est la cassure la plus propre de la liste — et précisément pour ça qu'on ne la chasse pas ici. Un RSI à 29,5 est en zone de survente : entrer short maintenant, c'est vendre le plancher. Le point d'entrée vendeur se situe sur un rebond vers la MM20 cassée, autour de 382 $, à revendre. Pas avant.
TSLA 339,96 $ · surprise −38,4 % · réaction −14,5 % · drift +6,3 % (rebond) · RSI 47,7, sous la MM50 à 362 $. TXN 273,43 $ · surprise +10,5 % · réaction −3,1 % · drift −4,1 % · RSI 42,9, sous les MM 20/50.
Tesla a manqué de 38,4 %, gappé de −14,5 %, fait un point bas vers 297 $, puis rebondi de 6 % jusque sous sa MM50 à 362 $. Toujours sous cette moyenne, le rebond dans la résistance est la zone de short — mais le momentum est neutre (RSI 48), donc le setup n'est pas propre. Texas Instruments illustre l'autre piège : un beat de 10,5 % suivi d'une guidance analogique prudente, une réaction de −3,1 % et une glissade régulière sous ses MM 20 et 50, RSI 42,9, MACD négatif. Biais baissier tant que le titre reste plafonné sous sa MM20 vers 282 $, mais c'est un drift faible, pas une cassure à jouer agressivement.
Le régime est risk-on, ce qui aide les drifts haussiers : la liquidité pousse dans le dos des beats. Mais la fenêtre de continuation se referme vite sur les noms étirés. Deux dossiers valent l'entrée, sur repli et non au comptant ; le reste se surveille.
Dimensionnement : un trade post-résultats se prend après la réaction, jamais dans le trou de la publication — le risque de gap est déjà passé, mais la volatilité reste élevée. On entre sur repli dans la zone d'appui, on pose le stop sous la moyenne qui sert de support, et on dimensionne sur la distance à ce stop, pas sur la conviction. Sur les noms à forte amplitude (Super Micro, SanDisk), demi-taille au mieux. Le drift finit toujours par s'éteindre : on sort à la première cible ou à la perte de la moyenne, sans attendre le renversement.
Publications américaines de la saison en cours, retenues sur l'ampleur de la réaction et l'intérêt du dossier. La surprise EPS mesure l'écart entre le bénéfice publié et le consensus au moment du print ; les surprises à trois chiffres sont signalées comme artefacts comptables.
Trois conditions cumulatives pour qualifier un drift jouable : un beat sous-réagi (réaction modérée rapportée à l'ampleur du beat), un prix au-dessus des moyennes mobiles 20 et 50 jours, et une extension contenue (RSI hors surchauffe, marge au-dessus de la MM20). Un seul filtre manquant sort le dossier des jouables.
Registre des dépôts réglementaires vérifié sur les deux dossiers jouables : rapports périodiques uniquement, aucune émission au marché récente. Réactions du premier jour reconstituées à partir des cours d'ouverture et de clôture. Entrées, stops et cibles ancrés sur des appuis, moyennes mobiles et plus-hauts annuels vérifiés.
Ce classement est fourni à titre informatif et éducatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d'achat ou de vente.
Le drift post-résultats est une tendance statistique, pas une garantie : il s'éteint, se retourne, et échoue quand le gap a déjà tout donné. Un trade sur résultats reste exposé à une volatilité élevée. Les niveaux d'entrée, de stop et de cible supposent une exécution sur repli, jamais dans le trou d'une publication.
Avertissement de risque contextuel (14 août 2026) : niveaux calculés sur la clôture du 13 août 2026. Contenu éducatif, pas un conseil en investissement.
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