Signaux du jour — 8 setups par stratégie
Niveaux (entrée, stop, TP, R/R) calculés sur la clôture de référence. L'entrée est un prix unique : un ordre à cours limité valable la séance, sans condition de VWAP. Si le prix n'est pas touché, il n'y a pas de trade.
Ordre d'exécution et hiérarchie des sorties
Entrée : un prix unique, en ordre d'achat à cours limité, valable la séance. Si le marché ouvre au-dessus du prix publié, on ne poursuit pas — la ligne ne se déclenche pas et n'est pas reportée au lendemain. Sortie, dans cet ordre de priorité : (1) le stop de protection reste en carnet en permanence, c'est le filet mécanique, et le rapport gain-risque publié est calculé depuis lui ; (2) une clôture sous le niveau d'invalidation, toujours situé au-dessus du stop, sort la position à l'ouverture suivante même si le stop n'a pas été touché ; (3) entre les deux niveaux, on ne fait rien en séance. Suivre l'invalidation sort plus tôt et plus haut que le stop : sur une sortie perdante, la perte encaissée est donc plus petite que celle qui a servi à calculer le rapport gain-risque affiché — celui-ci décrit le scénario où seul le stop agit. Deux rendez-vous à l'intérieur de l'horizon. Les inscriptions hebdomadaires au chômage tombent le 17 septembre à 8h30 à New York, c'est-à-dire avant l'ouverture de la première séance de ces plans : un ordre laissé au carnet se remplit exactement si le chiffre déçoit. L'indice des prix PCE sous-jacent, la mesure d'inflation que la Réserve fédérale regarde en priorité, tombe le 30 septembre — dernière séance de l'horizon de dix. Une position encore ouverte ce jour-là portera cette publication ; c'est une décision à prendre à l'avance, pas le matin même.
Momentum — tendance établie, cassure de plus-hauts
| Ticker | Setup | Entrée | Stop | TP | R/R |
|---|---|---|---|---|---|
| DOCU CONV | Signature électronique, 1,8 % du capital retiré en un trimestre | 70,4 | 66,06 | 74,73 | 1,00 |
| BUG CONV | Panier cybersécurité indiciel, même facteur que Fortinet | 44,95 | 42,54 | 47,35 | 1,00 |
| CTA CONV | Contrats à terme sur quatre classes d’actifs, décorrélé du reste du panier | 30,67 | 29,57 | 31,77 | 1,00 |
DOCU — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Le compteur d'actions passe de 194 427 928 titres au 28 février à 186 902 452 au 31 août, en trois couvertures trimestrielles successives, soit 3,87 % du capital retiré en six mois — dont 2,12 % sur le seul dernier trimestre, et la dette rapportée à la capitalisation vaut 1 %. Une société qui rachète son propre papier sans levier ne dépend pas du prix auquel elle pourrait en émettre. Le titre reste sous le plafond d'extension de la stratégie et conserve treize séances de consolidation.
Deuxième objectif : 76,18 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- L’élan ne se dégrade pas : histogramme MACD maintenu positif
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : l'élan se retourne et le rachat ne compense plus.
- Niveau observable : 70,14 $, strictement au-dessus du stop à 66,06 $.
BUG — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Même thèse que la ligne FTNT, mais répartie sur un panier indiciel plutôt que sur un émetteur : la dépense de sécurité est l'un des rares postes informatiques que les entreprises ne coupent pas quand le crédit se renchérit, parce qu'il est contractuel et réglementaire. Le fonds reste à 11,2 % au-dessus de sa moyenne à cinquante séances, sous le plafond de la stratégie, avec quatorze séances de consolidation.
Deuxième objectif : 48,16 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- Aucune des trois premières lignes du panier ne publie de résultats dans l’horizon
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : le facteur cybersécurité cesse de porter le panier.
- Niveau observable : 44,45 $, strictement au-dessus du stop à 42,54 $.
CTA — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
La seule ligne du panier qui ne dépend pas de la direction des actions américaines. Mesurée sur cent vingt séances de clôtures certifiées, sa corrélation est négative avec quatre des sept autres lignes — -0,33 avec ISRG, -0,26 avec UNM, -0,22 avec TSM, -0,04 avec BUG — et les trois restantes tiennent sous +0,06. Dans une semaine où la banque centrale vient de déplacer sa trajectoire d'une année entière, une exposition qui suit la tendance sur quatre classes de contrats à terme à la fois est le contraire d'une conviction directionnelle de plus.
Deuxième objectif : 32,13 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- La corrélation du fonds au reste du panier reste sous 0,20 sur vingt séances
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : la tendance suivie par le fonds se retourne.
- Niveau observable : 30,23 $, strictement au-dessus du stop à 29,57 $.
Breakout — sortie de base / gap sur volume
| Ticker | Setup | Entrée | Stop | TP | R/R |
|---|---|---|---|---|---|
| ISRG CONV | Robotique chirurgicale, zéro dette, sortie de consolidation non étendue | 382,29 | 364,66 | 404,98 | 1,29 |
| MO CONV | Tabac, bêta de 0,49, pouvoir de fixer les prix en régime inflationniste | 70,12 | 67,82 | 72,41 | 1,00 |
| UNM CONV | Assurance de personnes, un milliard de dollars de rachat autorisé depuis le 1er septembre | 94,81 | 91,43 | 98,18 | 1,00 |
| FTNT CONV | Cybersécurité, aucun enregistrement de titres depuis cinq ans et demi | 171,77 | 161,22 | 182,32 | 1,00 |
ISRG — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Zéro dette face à la capitalisation, et un compteur d'actions qui recule de 354 162 842 titres au 15 avril à 353 278 038 au 16 juillet, lu sur les couvertures de deux rapports trimestriels successifs. Une hausse du loyer de l'argent ne touche ni le passif ni le financement de cette société. Le titre monte de 1,36 % le jour où l'indice large recule, en restant à 0,4 % seulement au-dessus de sa moyenne à cinquante séances après quinze séances de consolidation : la cassure n'a pas encore couru.
Deuxième objectif : 405,79 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- La santé reste positive sur cinq séances — elle y est deuxième derrière la communication, à +0,72 % contre +1,96 %
- Volume au-dessus de la moyenne à vingt séances le jour du déclenchement
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : la cassure échoue avant d'avoir pris son élan.
- Niveau observable : 377,16 $, strictement au-dessus du stop à 364,66 $.
MO — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Le comité vient de projeter une inflation PCE de 3,7 % pour l'année. Le pouvoir de fixer les prix devient la variable qui compte, et c'est le métier de cette société. Bêta de 0,49, dette sur capitalisation de 21 %, et un compteur d'actions qui recule de 1 669 891 235 au 22 avril à 1 669 743 926 au 22 juillet. Le titre gagne 0,44 % sur une séance où huit secteurs sur onze reculent, à 1,5 % au-dessus de sa moyenne à cinquante séances et avec quinze séances de consolidation derrière lui.
Deuxième objectif : 73,18 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- La consommation de base ne perd pas plus que l’indice large sur trois séances
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : la prime défensive ne tient pas.
- Niveau observable : 69,400 $, strictement au-dessus du stop à 67,82 $.
UNM — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Le conseil a autorisé le 26 août le rachat d'un milliard de dollars d'actions à compter du 1er septembre, en remplacement du programme échu la veille — un 8-K item 8.01 lu dans son document primaire. Sur une capitalisation de 15,0 Md$, cela représente environ un titre sur quinze. Le compteur d'actions baisse déjà : 159 776 235 au 27 avril contre 158 306 798 au 27 juillet, soit -0,92 % sur le trimestre. Pour un assureur de personnes, une courbe de taux plus haute améliore en outre le rendement auquel les primes sont replacées. Bêta de 0,26.
Deuxième objectif : 99,31 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- Aucune annonce contraire au programme de rachat d’un milliard de dollars
- Le secteur financier ne décroche pas après le discours Bowman du 18 septembre — Unum n’est pas soumis aux stress tests bancaires, seule une réaction de secteur le concerne
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : le programme de rachat ne suffit plus à absorber les ventes.
- Niveau observable : 93,42 $, strictement au-dessus du stop à 91,43 $.
FTNT — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Aucun dépôt d'enregistrement de titres depuis le 25 février 2021 — ni S-3, ni S-3ASR, ni prospectus de tirage en cinq ans et demi, vérifié sur l'inventaire EDGAR complet. La dette pèse 0,4 % de la capitalisation — 561,4 M$ d'obligations face à 4,07 Md$ de trésorerie. Les budgets de cybersécurité se contractualisent sur plusieurs exercices et ne se renégocient pas parce que le taux directeur a pris un quart de point. Le titre ne cède que 0,35 % sur la séance et conserve treize séances de consolidation.
Deuxième objectif : 185,84 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- Le panier cybersécurité tient sa moyenne à cinquante séances
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : la base de consolidation est perdue.
- Niveau observable : 168,52 $, strictement au-dessus du stop à 161,22 $.
Pullback — repli technique dans un uptrend intact
| Ticker | Setup | Entrée | Stop | TP | R/R |
|---|---|---|---|---|---|
| TSM CONV | Fondeur de semi-conducteurs, revenu sur sa moyenne à cinquante séances | 417,98 | 401,36 | 434,59 | 1,00 |
TSM — Thèse, confirmations et invalidations · 10 séances
Le compteur d'actions descend pendant que le marché reprice le loyer de l'argent. Sur la fenêtre de six mois, la société a annulé 154 454 actions ordinaires avec réduction de capital, déclarée au 6-K du 25 juin, et l'assemblée du 4 juin n'a pas relevé le plafond d'émission — le capital autorisé reste à 28 050 000 milliers d'actions au 30 juin. C'est la seule annulation CHIFFRÉE de la période, et elle est enfouie dans la rubrique 6 d'un rapport mensuel, là où aucun filtre par type de formulaire ne va la chercher. Une seconde reprise d'actions salariées est attestée par l'ajustement de dividende du 1er septembre, sans que son montant exact soit publié. Le reste des rapports courants se partage entre relevés de revenus mensuels, gouvernance et émissions d'obligations non garanties — de la dette, pas des actions. Réserve à connaître : 1 832 milliers d'actions restent disponibles au titre du plan salarié 2024, soit 0,007 % du capital si elles étaient toutes émises. Le titre revient sur sa moyenne à cinquante séances après une semaine de repli, dans un secteur qui a terminé en hausse le jour même de la décision de taux.
Deuxième objectif : 440,13 · Horizon : 10 séances
✅ Confirmations
- Clôture au-dessus de la moyenne à cinquante séances dans les trois premières séances
- Le secteur des semi-conducteurs reste au-dessus de sa clôture du 16 septembre
❌ Invalidations
- Clôture sous le plus bas de la séance de référence : le repli devient cassure et la moyenne à cinquante séances cède.
- Niveau observable : 413,88 $, strictement au-dessus du stop à 401,36 $.
Comment utiliser ces niveaux
Entrée = un prix unique, en ordre à cours limité valable la séance. Pas de zone, pas de condition de VWAP, pas de poursuite : si le marché ouvre au-dessus et n'y revient pas, la ligne ne se déclenche simplement pas. Le stop est un ordre dur, pas mental. L’ordre a un plafond unique ; le prix moyen réellement payé peut être inférieur. Le calcul utilise le prix limite, soit le prix maximal autorisé ; un remplissage inférieur modifie le risque réel et le rapport gain/risque. Aucune quantité n’est proposée : le budget de perte, le cash et les expositions doivent être vérifiés avant achat. Si le prix n'est pas touché pendant la séance, la ligne expire : elle n'est pas reportée au lendemain. Le filtre de surextension, lui, a déjà joué au moment de la sélection et n'annule rien en séance.
Badges : ☪ ligne dont le secteur d'activité est conforme aux critères de finance islamique retenus ici (l'endettement, quand vérifié, est précisé ligne par ligne dans les invalidations — non systématiquement audité) — CONV ligne conventionnelle, non conforme.