Tête et Épaules, Double Top, Triangles, Drapeaux, Cup & Handle — les 14 figures que les marchés dessinent encore et encore depuis plus d'un siècle.
Dans la partie 2, vous avez appris à lire des bougies individuelles. Maintenant, nous allons prendre du recul et regarder les formations que dessine le prix sur plusieurs jours ou semaines. Ces formations s'appellent les figures chartistes (ou chart patterns).
Elles se répètent depuis que les marchés existent parce qu'elles reflètent la psychologie humaine, qui ne change pas. La peur, la cupidité, l'hésitation, l'euphorie : ces émotions créent les mêmes patterns encore et encore.
Des millions de traders regardent les mêmes graphiques. Quand un pattern classique se forme, ils l'identifient et agissent en conséquence. Quand tout le monde voit un "double bottom" et achète au rebond, le rebond se produit effectivement. Le pattern marche parce que tout le monde croit qu'il marche.
Il y a deux grandes catégories de figures :
| Catégorie | Signal | Exemples | Fiabilité |
|---|---|---|---|
| Figures de retournement | La tendance va changer de direction | Tête & Épaules, Double Top/Bottom, Triple Top | Élevée (surtout sur timeframes hauts) |
| Figures de continuation | La tendance va reprendre après une pause | Triangles, Drapeaux, Fanions, Rectangle, Cup & Handle | Moyenne à élevée |
Cette formule simple s'applique à presque toutes les figures. La "hauteur" est la distance entre le sommet et la base de la figure. Vous la projetez à partir du point de cassure (breakout) pour obtenir l'objectif minimum.
La figure de retournement la plus célèbre et la plus fiable. Elle signale la fin d'une tendance haussière.
| Élément | Niveau | Explication |
|---|---|---|
| Entrée | Cassure de la ligne de cou | Vendre (ou shorter) quand le prix clôture sous la neckline |
| Stop Loss | Au-dessus de l'épaule droite | Si le prix remonte au-dessus, la figure est invalidée |
| Objectif | Neckline - Hauteur de la tête | Projetez la distance tête-neckline vers le bas |
| Taux de réussite | ~83% | L'une des figures les plus fiables (source: Bulkowski) |
L'image miroir exacte. Elle signale la fin d'une tendance baissière. L'épaule gauche, la tête et l'épaule droite sont des creux au lieu de sommets. La cassure de la ligne de cou vers le HAUT est le signal d'achat.
Le prix teste une résistance deux fois et échoue à la franchir. La forme ressemble à la lettre M. C'est un signal de retournement baissier.
L'inverse : le prix teste un support deux fois et rebondit à chaque fois. La forme ressemble à la lettre W. Signal de retournement haussier.
Si le prix teste le même niveau 3 fois, c'est un Triple Top ou Triple Bottom. Plus rare mais plus fiable. Le principe est identique : plus un niveau est testé sans être cassé, plus la cassure dans l'autre sens sera puissante quand elle arrivera.
| Figure | Forme | Signal | Objectif | Fiabilité |
|---|---|---|---|---|
| Double Top | M | Baissier | Neckline - hauteur du M | ~72% |
| Double Bottom | W | Haussier | Neckline + hauteur du W | ~78% |
| Triple Top | MMM | Baissier | Idem Double Top | ~85% |
| Triple Bottom | WWW | Haussier | Idem Double Bottom | ~87% |
Les triangles sont des figures de compression. Le prix oscille entre deux lignes qui convergent, réduisant la volatilité. Quand les lignes se rejoignent, le prix "explose" dans une direction — c'est le breakout.
Une résistance horizontale plate et des supports qui montent. Les acheteurs sont de plus en plus agressifs (ils achètent à des prix de plus en plus hauts), tandis que les vendeurs défendent le même niveau. Le breakout se fait généralement vers le haut.
L'inverse : un support horizontal plat et des résistances qui descendent. Les vendeurs deviennent plus agressifs. Breakout généralement vers le bas.
Supports montants ET résistances descendantes. La compression est maximale. Le breakout peut aller dans les deux directions, mais il se fait généralement dans le sens de la tendance précédente.
| Triangle | Résistance | Support | Breakout probable | Fiabilité |
|---|---|---|---|---|
| Ascendant | Horizontale | Montant | Vers le haut (~70%) | Élevée |
| Descendant | Descendante | Horizontal | Vers le bas (~70%) | Élevée |
| Symétrique | Descendante | Montant | Dans le sens de la tendance (~55%) | Moyenne |
Un triangle doit "casser" dans les deux tiers de sa formation (mesurés de la base à la pointe). Un breakout trop tardif (trop près de la pointe) perd en fiabilité car le mouvement n'a plus assez d'énergie.
Après un mouvement fort et rapide (le "mât"), le prix consolide dans un petit canal incliné dans le sens opposé au mouvement. C'est une pause dans la tendance avant que le mouvement reprenne.
Très similaire au drapeau, mais la consolidation forme un petit triangle symétrique au lieu d'un canal. Même principe : pause brève avant continuation.
Le prix oscille entre un support et une résistance horizontaux. La sortie du rectangle donne généralement un mouvement de l'ampleur de la hauteur du rectangle.
La différence clé est la durée. Un drapeau ou fanion dure quelques jours à 2 semaines maximum. Un triangle peut durer des semaines ou des mois. Si la consolidation dure trop longtemps, ce n'est plus un drapeau — c'est un triangle ou un range.
Un biseau ressemble à un triangle mais avec les deux lignes inclinées dans la même direction :
Un canal a des lignes parallèles (même pente). Un biseau a des lignes convergentes (pentes différentes). Le canal n'a pas de signal directionnel intrinsèque. Le biseau, si.
Une des figures haussières les plus puissantes, popularisée par William O'Neil (fondateur d'Investor's Business Daily).
Similaire à la tasse mais sans l'anse. Le prix forme un grand U arrondi. C'est un retournement lent et progressif — plus la formation est longue, plus le mouvement haussier sera puissant.
| Figure | Durée typique | Signal | Objectif | Volume |
|---|---|---|---|---|
| Cup & Handle | 7-65 semaines | Haussier | Profondeur de la tasse | Diminue dans l'anse, explose au breakout |
| Rounding Bottom | Mois à années | Haussier | Profondeur de la soucoupe | Augmente progressivement sur le côté droit |
| # | Figure | Type | Signal | Fiabilité | Volume au breakout |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Tête & Épaules | Retournement | Baissier | ~83% | Obligatoire |
| 2 | Tête & Épaules Inversée | Retournement | Haussier | ~83% | Obligatoire |
| 3 | Double Top (M) | Retournement | Baissier | ~72% | Recommandé |
| 4 | Double Bottom (W) | Retournement | Haussier | ~78% | Recommandé |
| 5 | Triple Top | Retournement | Baissier | ~85% | Obligatoire |
| 6 | Triple Bottom | Retournement | Haussier | ~87% | Obligatoire |
| 7 | Triangle Ascendant | Continuation | Haussier | ~70% | Croissant au breakout |
| 8 | Triangle Descendant | Continuation | Baissier | ~70% | Croissant au breakout |
| 9 | Triangle Symétrique | Continuation | Neutre | ~55% | Essentiel pour confirmer |
| 10 | Drapeau (Flag) | Continuation | Tendance | ~67% | Bas dans le drapeau |
| 11 | Fanion (Pennant) | Continuation | Tendance | ~66% | Bas dans le fanion |
| 12 | Rectangle | Continuation | Tendance | ~65% | Au breakout |
| 13 | Cup & Handle | Continuation | Haussier | ~68% | Croissant, explosion à la cassure |
| 14 | Biseau (Wedge) | Retournement | Opposé à la pente | ~65% | Au breakout |