Nos meilleurs setups A+ publiés ce mois-ci, re-validés au prix du moment. Pas le classement du jour de leur publication : le classement tel qu'il se présente aujourd'hui, R/R recalculé au spot, structure et flags revus. Un seul filtre : serait-il encore actionnable maintenant ?
Le marché n'envoie pas de signal clair. Notre lecture de régime le situe en neutre, avec une confiance modeste de 41,2 % : les probabilités sont presque équilibrées entre risk-on (25,4 %), neutre (41,2 %) et early risk-off (26,8 %), avec une queue de crise faible mais non nulle (6,6 %). Concrètement, l'espérance de gain à 5 jours sur le S&P 500 est quasi plate (+0,1 %) tandis que le drawdown attendu sur la même fenêtre atteint 3,4 %. Autrement dit : peu à gagner en suivant le marché, et un risque de secousse asymétrique à la baisse.
Ce contexte dicte la construction du panier. Dans un régime neutre on ne chasse pas le momentum : on privilégie la qualité (bilans solides, multiples raisonnables, rachats d'actions ou cash-flows récurrents), la décorrélation (des moteurs de performance différents, pour qu'aucun choc sectoriel unique ne fauche le groupe) et la prudence d'exécution (entrées non étendues, stops respectés, beta contenu). Les dix noms ci-dessous sont délibérément orientés défensif/compounder de qualité : un seul vrai cyclique à fort beta (FLEX, β 1,64), explicitement sous-dimensionné. Le reste affiche un β ≤ 1,35 avec des valorisations bon marché.
Ce n'est pas une nouvelle sélection : ce sont des A+ déjà publiés, repassés au crible au prix d'aujourd'hui. La question n'est plus « était-ce un bon setup à la publication ? » mais « est-ce encore actionnable maintenant ? ». Cinq axes recalculés au spot :
Les niveaux affichés (entrée, stop, TP1) sont exactement ceux de la sélection validée. Le R/R au spot est indicatif au moment de la rédaction : il bouge avec le prix. Là où l'entrée diffère du spot (ACA), c'est volontaire — il faut attendre le repli, pas chasser.
Dix noms, six secteurs. R/R moyen au spot proche de 2,0, dont cinq noms à 2,0 ou plus. Le tableau d'abord, puis la thèse détaillée de chaque pick.
| Rang | Ticker | Secteur | Spot | Entrée | Stop | TP1 | R/R | Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CSCO | Tech — Réseaux / infra IA | 120,17 $ | 120,17 $ | 115,50 $ | 130,50 $ | 2,21 | 94 |
| 2 | ALV | Conso disc. — Sécurité auto | 125,79 $ | 125,79 $ | 120,00 $ | 140,00 $ | 2,45 | 93 |
| 3 | RPRX | Santé — Royalties pharma | 54,27 $ | 54,27 $ | 51,60 $ | 59,00 $ | 1,77 | 92 |
| 4 | COLB | Financières — Banque régionale | 30,95 $ | 30,95 $ | 29,85 $ | 33,20 $ | 2,05 | 91 |
| 5 | CPAY | Fintech — Paiements corp. | 353,47 $ | 353,47 $ | 333,00 $ | 390,00 $ | 1,78 | 91 |
| 6 | ACA | Industrielles | 128,44 $ | 125,50 $ | 120,50 $ | 140,00 $ | 2,90 | 90 |
| 7 | DGX | Santé — Labos diagnostic | 202,18 $ | 201,50 $ | 193,90 $ | 217,27 $ | 2,08 | 90 |
| 8 | RVTY | Santé — Outils life-science | 100,55 $ | 100,55 $ | 94,30 $ | 112,19 $ | 1,86 | 89 |
| 9 | FLEX | Tech / EMS — Supply chain IA | 149,22 $ | 149,22 $ | 134,00 $ | 173,50 $ | 1,60 | 90 |
| 10 | DECK | Conso disc. | 112,50 $ | 112,50 $ | 105,00 $ | 124,00 $ | 1,53 | 88 |
R/R calculé à l'entrée actionnable indiquée, au prix du moment — sauf ACA (entrée-limite sur repli à 125,50 $, à ne pas chasser au cours, où le R/R retombe à ~1,46) et DGX (entrée légèrement sous le cours). Les R/R sont indicatifs au moment de la rédaction et évoluent avec le prix.
À 120,17 $, CSCO ne se situe qu'à +1,9 % au-dessus d'une EMA20 ascendante, RSI à 59, avec 4 beats sur 4 et aucun événement à court terme. C'est un A+ actionnable au spot, avec un R/R de 2,21 jusqu'à l'ancien plus-haut à 52 semaines. L'ancrage défensif de l'infrastructure IA pour un marché sans direction : réseaux solides, dividende, et exposition à la thématique data-center sans le beta d'un pur-player.
De la qualité bon marché : 10,5x les bénéfices à terme pour un ROE de 27 %, un empilement parfait de moyennes mobiles ascendantes avec le prix collé à l'EMA20 (+0,1 % d'extension seulement), 4 beats sur 4 et un R/R de 2,45 à une entrée actionnable au spot. La thèse repose sur l'amélioration des marges (self-help) et les rachats d'actions, pas sur la croissance des volumes — un profil rassurant quand le cycle auto est incertain.
Sur une EMA20 ascendante (+0,17 % d'extension) avec un empilement net EMA20>50>200, RSI à 53,6, 4 beats sur 4 et aucune dilution — R/R de 1,77 jusqu'au TP1. Surtout, ses cash-flows de royalties à faible beta décorrèlent le panier des noms à beta actions : c'est l'amortisseur du groupe dans un régime où le drawdown attendu domine l'espérance de gain.
Le repli vers 30,95 $ (à seulement 3,8 % au-dessus d'une structure d'EMA empilées ascendantes) porte le R/R à 2,05, avec des drapeaux propres, 4 beats sur 4 et 9,1x les bénéfices à terme pour 1,17x les fonds propres. À noter : le TP1 se situe au-dessus du plus-haut à 52 semaines et exige donc un nouveau breakout — la position est dimensionnée en conséquence.
Un compounder à croissance à deux chiffres et pas cher (fwd P/E 11,5x, PEG 0,86), 4 beats sur 4, des EMA proprement empilées et ascendantes, RSI à 58, à peine +1,45 % d'extension et un R/R de 1,78 calculé au spot (353,47 $). La dette et la sensibilité aux taux restent à surveiller, mais la décote sur la croissance est manifeste.
Empilement complet d'EMA ascendantes, RSI à 57, à seulement +2,7 % au-dessus de l'EMA20, 4 beats sur 4 avec le vent porteur de l'IIJA (infrastructures US) — R/R de 2,90 à une entrée sur repli vers l'EMA20 (125,50 $). Attention : ne pas chasser le spot à 128,44 $, où le R/R retombe à ~1,46. Utilisez l'ordre limite et plafonnez la taille pour une liquidité un peu mince.
Compounder défensif avec empilement complet d'EMA ascendantes, RSI à 60, à seulement +2,2 % au-dessus de l'EMA20, 4 beats sur 4 et un fwd P/E sans excès de 17,3x — R/R de ~2,1 à une entrée proche du spot. La génération de cash stable convient au régime neutre : on est payé pour patienter plutôt que pour parier.
EMA20>50>200 ascendantes, RSI à 52,6, à peine +1,3 % d'extension, 4 beats sur 4 pour un fwd P/E de 17,3x et un PEG de 0,61 — R/R de ~1,86 une fois le stop élargi à 94,30 $ pour respecter l'ATR désormais plus large (4,23 $). C'est un compounder de qualité, pas un nom de momentum : on accepte un stop plus large en échange d'une thèse de fond.
Structure haussière de manuel (EMA20>50>200 ascendantes, RSI à 59, +4,2 % au-dessus de l'EMA20), 4 beats sur 4, un vrai catalyseur infra-IA et le vent porteur de l'inclusion au S&P 500 (22 juin), PEG de 0,94 — R/R de 1,60 au spot. C'est le seul nom franchement à fort beta (1,64) du panier : volontairement sous-dimensionné pour plafonner le drawdown en cas de bascule risk-off.
Compounder de haute qualité en trésorerie nette, empilement de moyennes mobiles ascendant, RSI à 62, +3,4 % d'extension, 4 beats sur 4 et structure de capital propre à 13,6x les bénéfices à terme — R/R de 1,53, exactement au plancher A+ (grade A). C'est la place de plus faible conviction : le TP1 se situe juste sous le plus-haut à 52 semaines, donc la marge de progression est limitée.
Dix noms, six secteurs, délibérément orienté défensif/compounder de qualité pour le régime neutre (SPY +0,1 % à 5j, DD 3,41 %). La santé est le plus gros bloc (RPRX, DGX, RVTY = 3) mais les trois sont faiblement corrélés : cash-flows de royalties pharma (faible beta), volumes de labos de diagnostic, et outils life-science répondent chacun à des moteurs différents — aucun choc santé unique ne fauche le groupe. La tech/infra-IA porte deux noms (CSCO, FLEX) : CSCO est du réseau défensif, FLEX un EMS à fort beta — même thème, profils de risque opposés. La conso discrétionnaire tient deux noms non corrélés (ALV sécurité auto vs DECK chaussures). Une seule financière (COLB) et une seule industrielle (ACA), toutes deux maintenues légères. Le risque mono-facteur est contenu : un seul vrai cyclique à fort beta (FLEX, β 1,64), explicitement sous-dimensionné ; le reste affiche β ≤ 1,35 avec des multiples bon marché et un support par rachats/cash-flows. R/R moyen au spot ≈ 2,0, cinq noms ≥ 2,0. ACA doit être pris sur la limite 125,50 $, pas chassé. Bilan : équilibré, décorrélé, adapté au régime — aucun bloc cyclique high-beta.
La transparence est la marque de ce classement : voici ce qui n'a pas survécu au re-test au spot, et pourquoi. La grande majorité des exclusions sont des rétrogradations — des noms qui ont couru au-delà de leur entrée publiée, ce qui a fait s'effondrer leur R/R à date sous le plancher de 1,5.
Ce document est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement, une recommandation ni une sollicitation d'achat ou de vente. Les niveaux (entrée, stop, TP1) et les R/R sont indicatifs au moment de la rédaction (16 juin 2026) et évoluent avec le marché. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Faites vos propres recherches et consultez un professionnel avant toute décision.